碧桂園28日宣布，公司建議發(fā)行優(yōu)先票據(jù)，所得款將用于債務(wù)償還及一般公司用途。業(yè)內(nèi)人士分析，在碧桂園高銷售增長(zhǎng)戰(zhàn)略下，公司要為土地收購(gòu)和建設(shè)募集更多資金，而此次發(fā)行票據(jù)可以為碧桂園降低平均融資成本，持續(xù)優(yōu)化碧桂園的資本結(jié)構(gòu)，這也是吳建斌任碧桂園首席財(cái)務(wù)官后的第一次資本市場(chǎng)動(dòng)作。

　　碧桂園公告稱，建議票據(jù)的定價(jià)、本金總額尚未確定，但集團(tuán)已經(jīng)獲得原則上批準(zhǔn)將票據(jù)在新加坡交易所上市。倘若發(fā)行票據(jù)，碧桂園將建議票據(jù)發(fā)行所得款項(xiàng)用做2017年到期的票據(jù)以及其他現(xiàn)有債務(wù)再融資及一般公司用途。上述提及的2017年到期票據(jù)為碧桂園此前于2010年4月22日發(fā)行的利率為11.25%的美元面值高級(jí)票據(jù)。

　　碧桂園去年資產(chǎn)負(fù)債水平卻未跟隨改善，負(fù)債率反而由上年的51.6%升至64%。受累于進(jìn)取買地策略以及新盤動(dòng)工，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)。因此，此次融資也被業(yè)內(nèi)解讀為改善資金結(jié)構(gòu)的措施。上海易居房地產(chǎn)研究院研究員嚴(yán)躍進(jìn)表示，通過(guò)發(fā)行優(yōu)先票據(jù)，公司既能確保融資的低成本，也能獲得長(zhǎng)周期下資金的補(bǔ)給，總體利好于碧桂園。

　　（海西地產(chǎn)網(wǎng) 鄭序炯輯）